שלום,
נראה שכבר הכרתם את אאוריקה. בטח כבר גיליתם כאן דברים מדהימים, אולי כבר שאלתם שאלות וקיבלתם תשובות טובות.
נשמח לראות משהו מכם בספר האורחים שלנו: איזו מילה טובה, חוות דעת, עצה חכמה לשיפור או כל מה שיש לכם לספר לנו על אאוריקה, כפי שאתם חווים אותה.
»
«
איך להגיע לקרן הון סיכון?
כדי להגיע לקרנות הון סיכון פנו דרך אחד מהמקורות הבאים:
- חברה שנמצאת בפורטפוליו שלהם (שהם משקיעים בה).
- אחד המשקיעים בקרן.
- ישירות דרך שותף בקרן, שאיתרתם ובדקתם שהוא הרלוונטי למה שאתם עושים (רק אם אין ברירה).
- רפרנס, מישהו שמכיר היטב מישהו בקרן (חבר, ידיד, עבר מקצועי קרוב).
#איך לא?
חשוב לא פחות איך לא רצוי לפנות לקרן הון סיכון - באמצעות מתווכים (Finders). אל תשתמשו במתווכים! ככלל, קרנות הון סיכון לא אוהבות לדעת שמתווך עומד לגזור סכום משמעותי מההשקעה שלה ולכן כדאי להימנע ממתווכים.
כדי להגיע לקרנות הון סיכון פנו דרך אחד מהמקורות הבאים:
- חברה שנמצאת בפורטפוליו שלהם (שהם משקיעים בה).
- אחד המשקיעים בקרן.
- ישירות דרך שותף בקרן, שאיתרתם ובדקתם שהוא הרלוונטי למה שאתם עושים (רק אם אין ברירה).
- רפרנס, מישהו שמכיר היטב מישהו בקרן (חבר, ידיד, עבר מקצועי קרוב).
#איך לא?
חשוב לא פחות איך לא רצוי לפנות לקרן הון סיכון - באמצעות מתווכים (Finders). אל תשתמשו במתווכים! ככלל, קרנות הון סיכון לא אוהבות לדעת שמתווך עומד לגזור סכום משמעותי מההשקעה שלה ולכן כדאי להימנע ממתווכים.
מה קרנות הון סיכון מחפשות במיזם להשקעה?
כמובן שזה משתנה בין קרן לקרן, אבל כללית ניתן לומר שקרנות הון סיכון היו רוצות את הדברים הבאים:
1. חברות שישאפו להנהיג שוק ולא רק להשתלב בו.
2. לקבל 1/3 חברה על סכום של 3M או 1/2 חברה על 12M (תלוי כמובן באופי וסוג החברה).
3. אקזיט של לפחות 500M תוך 4-7 שנים.
4. לפחות מכפיל של 3 (החזר שנתי של כ-25%).
5. מוצר עם עדיפות ברורה לעומת המתחרים ורצוי גם IP (קניין רוחני, כמו פטנטים) שיכול לשמר אותה.
6. צוות עם נסיון והתלהבות.
7. שוק גדול, עם פוטנציאל צמיחה גדול ומעניין.
8. מוצר שהושק כבר - השקעה לפני השקה תבוא רק אם מכירים את היזמים (סידרתיים), את החברה או שיש ממליץ מאד כבד ובר סמכא.
9. מכירות או לקוחות ראשונים לשירות.
10. להקטין סיכון. זאת על ידי חבירה לקרנות נוספות, לצורך השקעה משותפת.
כמובן שזה משתנה בין קרן לקרן, אבל כללית ניתן לומר שקרנות הון סיכון היו רוצות את הדברים הבאים:
1. חברות שישאפו להנהיג שוק ולא רק להשתלב בו.
2. לקבל 1/3 חברה על סכום של 3M או 1/2 חברה על 12M (תלוי כמובן באופי וסוג החברה).
3. אקזיט של לפחות 500M תוך 4-7 שנים.
4. לפחות מכפיל של 3 (החזר שנתי של כ-25%).
5. מוצר עם עדיפות ברורה לעומת המתחרים ורצוי גם IP (קניין רוחני, כמו פטנטים) שיכול לשמר אותה.
6. צוות עם נסיון והתלהבות.
7. שוק גדול, עם פוטנציאל צמיחה גדול ומעניין.
8. מוצר שהושק כבר - השקעה לפני השקה תבוא רק אם מכירים את היזמים (סידרתיים), את החברה או שיש ממליץ מאד כבד ובר סמכא.
9. מכירות או לקוחות ראשונים לשירות.
10. להקטין סיכון. זאת על ידי חבירה לקרנות נוספות, לצורך השקעה משותפת.
מה קרנות הון סיכון עושות?
קרן הון סיכון יכולה לסייע לחברה צעירה בכמה תחומים, מעבר לכסף:
תמיכה - קרן הון סיכון נותנת תמיכה ואמת מידה - הם עשו זאת עם חברות אחרות בעבר ויכולים להקל, להדריך, לקצר דרכים ולמנוע טעויות
אתגר - הקרן מאתגרת את היזמים ומנהלי הסטרטאפ לחשוב מחוץ לקופסא ולבנות אסטרטגיה ולא רק פתרונות מקומיים ולטווח קצר
יעוץ - הקרן יכולה להיות המקום שבו מתייעצים בלי חשש מדליפת סודות.
להזהיר - המהמורות שבדרך (hiccups) לא תמיד קלות לזיהוי למי שעוד לא ראה וחווה כאלה. זיהוי ועצה על כיצד להתגבר הם יכולות של הקרן
לגייס - במידת הצורך, קרן הון סיכון תוכל לעזור לחברה למצוא מנהל שיווק מנוסה, מנכ"ל תותח וכדומה.
נמצאות - ומסייעות ליזמים שעמוק בקשיים ובבנייה, לעצור וליהנות מההצלחות שבדרך.
בדיקת נאותות - כבר בשלב הבדיקה מרוויחה חברת הסטארטאפ מידע חשוב לבניית ה-DNA שלה.
השקעה מוקדמת - לקרנות הון סיכון שונות יש תכניות Early Seed שמאפשרות לקבל השקעה מהירה של עד חצי מליון. זהו מעין מסלול מקביל לאנג'לים. למסלול זה יתרון לסטארטאפ כיוון שהוא לרוב מוותר על ה-Discount באופציה להשקעה ב-Round I.
קרן הון סיכון יכולה לסייע לחברה צעירה בכמה תחומים, מעבר לכסף:
תמיכה - קרן הון סיכון נותנת תמיכה ואמת מידה - הם עשו זאת עם חברות אחרות בעבר ויכולים להקל, להדריך, לקצר דרכים ולמנוע טעויות
אתגר - הקרן מאתגרת את היזמים ומנהלי הסטרטאפ לחשוב מחוץ לקופסא ולבנות אסטרטגיה ולא רק פתרונות מקומיים ולטווח קצר
יעוץ - הקרן יכולה להיות המקום שבו מתייעצים בלי חשש מדליפת סודות.
להזהיר - המהמורות שבדרך (hiccups) לא תמיד קלות לזיהוי למי שעוד לא ראה וחווה כאלה. זיהוי ועצה על כיצד להתגבר הם יכולות של הקרן
לגייס - במידת הצורך, קרן הון סיכון תוכל לעזור לחברה למצוא מנהל שיווק מנוסה, מנכ"ל תותח וכדומה.
נמצאות - ומסייעות ליזמים שעמוק בקשיים ובבנייה, לעצור וליהנות מההצלחות שבדרך.
בדיקת נאותות - כבר בשלב הבדיקה מרוויחה חברת הסטארטאפ מידע חשוב לבניית ה-DNA שלה.
השקעה מוקדמת - לקרנות הון סיכון שונות יש תכניות Early Seed שמאפשרות לקבל השקעה מהירה של עד חצי מליון. זהו מעין מסלול מקביל לאנג'לים. למסלול זה יתרון לסטארטאפ כיוון שהוא לרוב מוותר על ה-Discount באופציה להשקעה ב-Round I.
איך לבחור קרן הון סיכון ועל מה להקפיד בגיוס הון מקרנות הון סיכון?
בבחירת קרן הון סיכון (תתפלאו, לא רק הן בוחרות אתכם) כדאי להקפיד על הדברים הבאים:
- לבחור אנשים ולא ווליואציות, כי אתם עומדים ללכת איתם דרך ארוכה
- קרן שמשקיעה ומבינה בתחום שלכם
- קרן שוויונית (שיש בה שותפים צעירים ונחושים ולא רק שותפים ותיקים ומנוסים).
- קרנות הון סיכון אמריקאיות מקושרות יותר ויכולות לסייע בעסקאות ובשילובים מצד שני הן יותר מהירות בהחלפת מנכ"לים בסטארטאפים שהן משקיעות בהם (ישראלי באמריקאי).
- שיש מחוייבות של ה-Core בקרן ולא רק של שותף, שעלול מן הסתם לצאת ממנה.
- פגישות עם אנשי הקרנות חשובות לא רק לסיכוי לגייס כסף אלא גם ללמידה שלכם. מהם תשמעו בדיוק מה לא עובד, מה האיומים על המיזם, תשמעו רעיונות ותקבלו הצעות מעשיות בחינם.
- אם בפגישה איתכם יושב אחד מהשותפים הבכירים - הם מייחסים חשיבות ונותנים סיכוי מראש לנושא. אם אין - סימן רע, אבל לא הכל אבוד.
- גם אם יש לזה מחיר בדילול, השקעה של מספר קרנות במשותף היא טובה לחברה, כיוון שהיא יוצרת קשרים רבים יותר, יותר סיכוי לזיהוי הזדמנויות ועוד.
בבחירת קרן הון סיכון (תתפלאו, לא רק הן בוחרות אתכם) כדאי להקפיד על הדברים הבאים:
- לבחור אנשים ולא ווליואציות, כי אתם עומדים ללכת איתם דרך ארוכה
- קרן שמשקיעה ומבינה בתחום שלכם
- קרן שוויונית (שיש בה שותפים צעירים ונחושים ולא רק שותפים ותיקים ומנוסים).
- קרנות הון סיכון אמריקאיות מקושרות יותר ויכולות לסייע בעסקאות ובשילובים מצד שני הן יותר מהירות בהחלפת מנכ"לים בסטארטאפים שהן משקיעות בהם (ישראלי באמריקאי).
- שיש מחוייבות של ה-Core בקרן ולא רק של שותף, שעלול מן הסתם לצאת ממנה.
- פגישות עם אנשי הקרנות חשובות לא רק לסיכוי לגייס כסף אלא גם ללמידה שלכם. מהם תשמעו בדיוק מה לא עובד, מה האיומים על המיזם, תשמעו רעיונות ותקבלו הצעות מעשיות בחינם.
- אם בפגישה איתכם יושב אחד מהשותפים הבכירים - הם מייחסים חשיבות ונותנים סיכוי מראש לנושא. אם אין - סימן רע, אבל לא הכל אבוד.
- גם אם יש לזה מחיר בדילול, השקעה של מספר קרנות במשותף היא טובה לחברה, כיוון שהיא יוצרת קשרים רבים יותר, יותר סיכוי לזיהוי הזדמנויות ועוד.
VC
מה כדאי לחקור על קרן הון סיכון, לפני הפגישה איתה?
הגורמים ששווה לבדוק על VC, לפני פגישה לגיוס הון, הם הדברים הבאים:
1. שהקרן משקיעה בשלב ההתפתחות שבו אתם נמצאים.
2. האם הקרן מושקעת באחת מהחברות המתחרות בכם (מה שימנע השקעה בכם ויחשוף מידע לאותם מתחרים).
3. מה התחום העסקי של הקרן ובאילו מיזמים היא משקיעה.
4. האיזור הגיאוגרפי שבו הקרן משקיעה.
5. מי השותף הרלוונטי לתחום שלכם בקרן (דאגו שהוא יפגוש אתכם ולא מישהו אחר).
הגורמים ששווה לבדוק על VC, לפני פגישה לגיוס הון, הם הדברים הבאים:
1. שהקרן משקיעה בשלב ההתפתחות שבו אתם נמצאים.
2. האם הקרן מושקעת באחת מהחברות המתחרות בכם (מה שימנע השקעה בכם ויחשוף מידע לאותם מתחרים).
3. מה התחום העסקי של הקרן ובאילו מיזמים היא משקיעה.
4. האיזור הגיאוגרפי שבו הקרן משקיעה.
5. מי השותף הרלוונטי לתחום שלכם בקרן (דאגו שהוא יפגוש אתכם ולא מישהו אחר).
מה האחוזים שנשארים ליזמים בסטארטאפים אחרי כל סיבובי הגיוסים?
בחברות סטארטאפ לרוב לא יקטן האחוז שבידי היזמים מ-5%, אם כי כמובן שיש המון מצבים שונים ומגוונים.
בחברות סטארטאפ לרוב לא יקטן האחוז שבידי היזמים מ-5%, אם כי כמובן שיש המון מצבים שונים ומגוונים.