קרן הון סיכון יכולה לסייע לחברה צעירה בכמה תחומים, מעבר לכסף:

תמיכה - קרן הון סיכון נותנת תמיכה ואמת מידה - הם עשו זאת עם חברות אחרות בעבר ויכולים להקל, להדריך, לקצר דרכים ולמנוע טעויות

אתגר - הקרן מאתגרת את היזמים ומנהלי הסטרטאפ לחשוב מחוץ לקופסא ולבנות אסטרטגיה ולא רק פתרונות מקומיים ולטווח קצר

יעוץ - הקרן יכולה להיות המקום שבו מתייעצים בלי חשש מדליפת סודות.

להזהיר - המהמורות שבדרך (hiccups) לא תמיד קלות לזיהוי למי שעוד לא ראה וחווה כאלה. זיהוי ועצה על כיצד להתגבר הם יכולות של הקרן

לגייס - במידת הצורך, קרן הון סיכון תוכל לעזור לחברה למצוא מנהל שיווק מנוסה, מנכ"ל תותח וכדומה.

נמצאות - ומסייעות ליזמים שעמוק בקשיים ובבנייה, לעצור וליהנות מההצלחות שבדרך.

בדיקת נאותות - כבר בשלב הבדיקה מרוויחה חברת הסטארטאפ מידע חשוב לבניית ה-DNA שלה.

השקעה מוקדמת - לקרנות הון סיכון שונות יש תכניות Early Seed שמאפשרות לקבל השקעה מהירה של עד חצי מליון. זהו מעין מסלול מקביל לאנג'לים. למסלול זה יתרון לסטארטאפ כיוון שהוא לרוב מוותר על ה-Discount באופציה להשקעה ב-Round I.

התכנית העיסקית מתבססת על המצגת. היא תכלול:


1. הכותרת (עם שם החברה, שם המציג ותפקידו, כתובת דואר אלקטרוני וטלפון).

תקציר מנהלים (עמוד אחד - ראו את המבנה שלו בטיפ על "מה יכלול תקציר מנהלים?").

2. הבעיה שאתה פותר ללקוחות שלך? איזה כאב או טירחה שהם נאלצים לסבול כיום? מה גודל השוק ומי הלקוחות? (אבל במינימום המחקרים המצוטטים ואולי אף בגישת הפנטזיה - ראו פוסט בנושא), מדוע שיקנו?

3. הפתרון המתומצת שלך לבעיה - לענות בו על מהי הצעת הערך שלך - למשל, לצמצם עלות כוללת של בעלות? תימחור משופר? להוסיף חדשות ובעלות ערך רב?

4. המודל העיסקי - מי משלם לך? איך תפיץ את המוצר או השירות שלך? מה הרווח השולי שלך. (ציין כאן אם יש כבר לקוחות שכבר משתמשים)

5. היתרון הטכנולוגי שלך, אם יש כזה - תאר בקצרה את תכנית הפיתוח (מינימום מלל ויותר תרשימי זרימה וסכמות) ופטנטים שיש לך. כמה קשה יהיה למתחריך להתחרות בך? ו-Technical Aspects

6. שיווק - איך תפיץ את המוצר או השירות שלך? איך תגיע לקהל היעד? באילו מקומות תשווק את עצמך? בגדול: The strategy for attacking the market ו-Market Response


7. מתחרים - מיהם המתחרים שלך ומה היתרונות שלהם - עדיף להוסיף מתחרים מאשר להסתיר, וחשוב להקפיד שלא להכפיש או לזלזל בהם. ענה איך תשמור על הובלה לעומת המתחרים, לאורך מעגלי מוצר רבים?
Any significant risks
Steps being taken to eliminate risks

8. הצוות המוביל - מי שחקני המפתח במיזם (כולל פיגורות במועצה המייעצת, במועצת המנהלים ואפילו משקיעים משמעותיים)? מה נסיונם והשכלתם של המנהלים? אילו תפקידי מפתח נותרו לאייש? ה-Headcount Ramp

9. תחזיות פיננסיות - בין חצי עמוד (עדיף) ל-2 עמודים מקסימום. תחזית ל-5 שנים, שתכלול הנחות יסוד סבירות שעליהן אתם מבססים את שיעור החדירה, מספר הלקוחות הצפוי ומה ההכנסות הצפויות בכל שנה.
חשוב לכלול את הבאים:

first revenue dates - מועד הרווח הראשון – Year II
breakeven dates - נקודת האיזון – Year IV

10. מצב המיזם - באיזה שלב החברה? מה השלב הבא? צרכי הגיוס שלך, למה ישמש הכסף, לפי סעיפים? (זה שלב שבו תלהיבו באנרגיות חיוביות)

next financing needs - הצרכים הפיננסיים הבאים
total amount of capital needed to profitability - ההון הנדרש לרווחיות
the amount of funding required - המימון הנדרש לגיוס
when these funds are needed - מתי המימון הזה נדרש
the specific use of these funds - השימושים של הכסף שיגוייס
the repayment method - שיטת ההחזר
the market being pursued - השוק שאליו חותרים
milestones - אבני דרך
exit strategy: merger, buy-out, go public, etc - אסטרטגיית האקזיט.

צוות טוב ומשלים זה את זה, מכסה מספיק תחומים - כדי שזה יעבוד
אנשים - משקיע רוצה לראות שמדובר ב"בני אדם".

אסטרטגיה - כיצד רואים היזמים את השינוי של המציאות ושל העתיד של התחום שבו הם פועלים.

מטרות - משקיע רוצה פחות את האקזיט ויותר לראות חברה שרוצה להיבנות כחברה מצליחה, חזקה וסולידית.

התלהבות ואמונה - משקיע שיראה ציניות או אופורטיוניזם יזהר. הוא ירצה לראות "אש בעיניים".

יכולת להקשיב - יזמים שחושבים שהם יודעים הכל לא יקבלו כסף. יזם שיקשיב ויאמץ רעיונות אחרים (במיוחד של המשקיע), גם אם לא את כולם, וירשום דברים כדי ליישם, יעורר ההערכה.

חזון - חברה שמנסה לשנות את התחום שלה (לעשות שינוי "destruptive") ולהפוך למנהיגה ולא להיות אחת מהשורה.

אלו הדברים שיש להקפיד עליהם בכתיבת תכנית עסקית:

1. על התכנית להיות קצרה (עד 20 עמודים).

2. פונטים: Arial לכותרות ו-Times New Roman לטקסט הרגיל.

3. התכנית בנויה על פי 10 המסכים של המצגת, כשבהתחלה מופיע תקציר המנהלים, בתור פתיחה (הוא החלק החשוב ביותר בתכנית. הוא כולל 4 פיסקאות ותפקידו לגרום למשקיעים פוטנציאליים להזמין אתכם לפגישה).

4. התכנית צריכה להיות מתומצתת ובהירה.

5. שאדם אחד יכתוב את התכנית העיסקית, למען האחידות והאמינות.

6. הימנעו מז'רגון מקצועי.

7. הימנעו מהצהרות שאין דרך לבדוק.

8. בכל מקום שבו ניתן, שלבו גרפים וסכמות שיציגו נקודות בצורה מובנת יותר.

9. התייעצו ובקשו חוות דעת ועזרה מכל מי שיכול לסייע לכם בהיבטים ספציפיים ורלוונטיים בגיבוש התכנית (חברים, לקוחות, עובדים וכו').

10. בססו תחזיות פיננסיות והערכות של המכירות הצפויות על מחקר ולא על משחקים ב-Excel שלכם או על מספרים.

11. העדיפו לגלות ולחשוף בעצמכם את ה"חדשות רעות", במידה שיש כאלה.

12. בנו את התכנית העסקית בדרך שתהיה קלה להצגה בפני משקיעים.

13. בסוף הכנת התכנית שדכו אותה בשדכן (לא לשלוח תכניות מיופייפות!) והכינו עותקים בפורמט Word ו-PDF.

14. הקפידו על שלבי הההכנה של התכנית העסקית:
1. חוקרים ואוספים מידע
2. מעריכים את הקונספט שלכם
3. מבצעים אומדן של השוק לגבי המוצר או השירות שאתם רוצים להציע
4. לומדים על המתחרים הפוטנציאליים שלכם (יכולות, מוצרים, פוטנציאל, כיווני התפתחות וכו').

בפגישה עם אנג'ל הקפידו על הדברים הבאים:

1. מסתערים - מיד על ההתחלה נותנים את האס שלכם. מיד אחר כך מדגימים סיכון נמוך ותשואה מובטחת טובה.

2. מי שידבר רוב הזמן זה המנכ"ל (גם אם האנגלית צברית, חלודה או סתם לא טובה).

3. מצטנעים - לא להתחיל בסיפורים על עצמכם ותולדות חייכם.

4. לומדים - להקשיב לאנג'ל ולרשום את דבריו. לידיעה: משקיעים אוהבים לדבר ונהוג להגיד שמשקיע יסכים עם 90% ממה שנאמר בפגישה, כי אותם הוא אמר..

5. מתעניינים - להתעניין ולהראות מחשבה על נקודות שהוא מעלה.

6. מפנימים - להבהיר שדברים שהציע ייבדקו (ולהשתדל להפנים ולבצע לפגישה הבאה).

7. לא מתווכחים - אם התחלתם בויכוח עם המשקיע, זה אומר לרוב שהלכה ההשקעה. אל תתווכחו! זה יאפשר לכם לשמור על קשר פתוח לעתיד עם המשקיע, גם אם כרגע לא תקבלו דבר.

8. שקיפות - לא להסתיר מתחרים.

9. שקיפות 2 - לא להמציא פתרונות שאינם קיימים. עדיף לאמר "כרגע זה עדיין לא פתור אבל נשקיע בזה יותר ונדע כיצד לטפל בזה כי פתרנו בעיות דומות בעבר".

10. שומרים על פוקוס - מדברים לעניין.

11. מוכרים - את עצמכם ואת המוצר.

12. בטוחים - נותנים למשקיע את הביטחון שאתם מכירים את השוק (have the know-how), המוצר, את אבני הדרך, ויודעים למקסם את הרווח על ההשקעה (ROI).

13. בטוחים 2 - מדגימים כיצד תגנו על עצמכם (פטנטים, יתרונות על מתחרים - מהסוג שקשה לגנוב לכם).

14. מציגים - פחות ניירת ויותר להציג.

15. בוררים - מנסים לבדוק אם המשקיע הוא מהסוג שיתן לכם תמיכה, ועזרה ועוגן בסערות שאתם עומדים לעבור.

16. נהנים. מהדרך.

17. חוקרים - מיד אחרי הפגישה לתחקר את מה שהיה, לרשום בעיות, לדבר על השיפורים הנדרשים (טיפ של גיגי לוי מ-888).

כמובן שזה משתנה בין קרן לקרן, אבל כללית ניתן לומר שקרנות הון סיכון היו רוצות את הדברים הבאים:

1. חברות שישאפו להנהיג שוק ולא רק להשתלב בו.

2. לקבל 1/3 חברה על סכום של 3M או 1/2 חברה על 12M (תלוי כמובן באופי וסוג החברה).

3. אקזיט של לפחות 500M תוך 4-7 שנים.

4. לפחות מכפיל של 3 (החזר שנתי של כ-25%).

5. מוצר עם עדיפות ברורה לעומת המתחרים ורצוי גם IP (קניין רוחני, כמו פטנטים) שיכול לשמר אותה.

6. צוות עם נסיון והתלהבות.

7. שוק גדול, עם פוטנציאל צמיחה גדול ומעניין.

8. מוצר שהושק כבר - השקעה לפני השקה תבוא רק אם מכירים את היזמים (סידרתיים), את החברה או שיש ממליץ מאד כבד ובר סמכא.

9. מכירות או לקוחות ראשונים לשירות.

10. להקטין סיכון. זאת על ידי חבירה לקרנות נוספות, לצורך השקעה משותפת.

הנה 3 הדברים העיקריים שכדאי להכין לפגישה עם אנג'ל:

1. ללמוד על האנג'ל:

תחומי העיסוק שלו

תחומי העניין האישיים שלו

ההיסטוריה העיסקית שלו

ללמוד מה הוא מחפש


2. לגלות מה המשקיע מחפש ולמה הוא בנוי, מהבחינות הבאות:

סיכון

מגזר עסקי

הון

שותפים אסטרטגיים עם ערך מוסף (Value Added Strategic Partners)

מחזור החיים של החברה (Startup Life Cycle) שבה הוא ישקיע


3. לבדוק שהמשקיע מתאים למחזור החיים של הסטארטאפ (שהוא יכול לעמוד בקצב ההחזר על ההשקעה שאתם יכולים להבטיח לו).

אמנם אנג'לים צריך לחפש היטב כדי למצוא, אבל מה הכללים לאנג'ל טוב למיזם והתפתחות הסטארטאפ שלכם? בבחירת אנג'ל, השתדלו להקפיד על אנג'ל שיש לו את התכונות הבאות:

1. בן אדם. מענטש.

2. ערך מוסף - מעבר לכסף יוכל לתרום גם ידע, קשרים, תבונה, אינטואיציות וכו'.

3. שאכפת לו מכם - שנהנה מההשקעה וניתן לראות שאפשר יהיה ליהנות איתו מהדרך.

4. משקיע בעל גישה טובה ובריאה בתחום שלכם, גם אם לא ידען גדול.

5. אדם שאיננו ציני.

6. אדם שיודע להקשיב.

7. נלהב, שמגלה התלהבות לדברים.

8. רצויה קבוצה של משקיעים ולא אחד שיכול לתקוע את התהליך ולקלקל, מאיזו שהיא סיבה.


הטיפ כולל עצות של מר גיגי לוי - מנכ"ל 888, משקיע בסטארטאפים רבים ואיש מנוסה בתחום.

חשוב ביותר להגביל בזמן הסכם למציאת משקיעים עם מגייס הון!

תשלום על הצגה לפני לקוחות או משקיעים פוטנציאליים, יהיה תמיד מוגבל זמן, כדי שלא נידרש, שנים אח"כ, לשלם למישהו שניסה פעם ולא הצליח להפגיש אותנו עם פלוני או עם קרן הון סיכון מסויימת, רק כי הצלחנו ליזום פגישה כזו בעצמנו, שנים אחרי.

באתרים המצורפים תוכלו לגייס הון מאנשים כמוכם, שמשקיעים סכומי כסף לא גדולים, כדי להרוויח כסף, אם המיזם שלכם יצליח.

בראשון גייסו כבר 240 מליון דולר עד לזמן כתיבת הטיפ, השני מציג בין המגייסים בו את אפליקציית הווקי טוקי Voxer.

אתר הגיוס השלישי מתמחה בגיוס כסף למיזמים בתחום האמנות והיצירה, כולל להקות חדשות, אמנים לא מוכרים ששואפים להתפרסם ועוד.

התשובה משתנה ומורכבת אבל טווח של 5000-$7000 יהיה נכון לחברות ישראליות שמגייסות ונרשמות בישראל.

כמובן שהתשובה מורכבת יחסית ותלוייה בהמון פרמטרים (גובה הגיוס הוא אחד מהם) אבל לרוב זה יהיה בין 10% ל-15%.

מאנג'לים מגייסים סכום כסף שיכול להביא אתכם עד לגיוס הבא.

אין לקחת סכום כסף שיודעים בפירוש שלא יספיק להביא אתכם לגיוס בשלב הבא. זה יכול להיות מתכון להרוג את המיזם, מוצלח ככל שיהיה.